春節(jié)過(guò)后，金融科技”從各種發(fā)布會(huì)和論壇一路火到達(dá)沃斯。

這場(chǎng)概念升級(jí)來(lái)得轟轟烈烈。公開(kāi)鼓吹金融科技的機(jī)構(gòu)可謂高大上：國(guó)際三大知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)，以及四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道、德勤、畢馬威、安永，一個(gè)都沒(méi)少。

不止于談?wù)摚瑖?guó)內(nèi)，P2P平臺(tái)積木盒子干脆重組成了智能金融服務(wù)集團(tuán)PINTEC宜信的開(kāi)創(chuàng)人、CEO唐寧也在達(dá)沃斯上宣稱(chēng)，宜信將重點(diǎn)布局金融科技領(lǐng)域，未來(lái)會(huì)有更多動(dòng)作。剛剛過(guò)去的6月，宜信旗下的新金融產(chǎn)業(yè)投資基金”先后投資了供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈領(lǐng)域—全球推銷(xiāo)和供應(yīng)商互聯(lián)平臺(tái)公司Tradeshift和美國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用公司Circl

與此相伴的金融科技領(lǐng)域的投資正在飛速上升。穆迪的演講估計(jì)，全球范圍內(nèi)與金融科技相關(guān)的初創(chuàng)公司數(shù)量高達(dá)4000多家，并且這一領(lǐng)域的投資總金額從2011年的大約24億美元上升到2015年的190多億美元。媒體報(bào)道的數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來(lái)，包括美銀、花旗、富國(guó)銀行、摩根大通、摩根斯坦利以及高盛在內(nèi)的六大銀行已經(jīng)在30家金融科技公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

看上去，中國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域相當(dāng)顯眼。安永金融行業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總監(jiān)吳大維公布的數(shù)字顯示，2015年中國(guó)在金融科技領(lǐng)域的投資是25億美金，占整個(gè)亞太金融科技投資的份額將近56%北京目前是硅谷之外第二大金融科技投資市場(chǎng)。全球目前31家金融科技獨(dú)角獸（估值超過(guò)10億美金的守業(yè)公司）有7家在中國(guó)，其中包括螞蟻金服、陸金所等。

與此相對(duì)，曾經(jīng)熱得燙手的互聯(lián)網(wǎng)金融”卻一下?tīng)€了大街，這個(gè)概念也被扔進(jìn)“l(fā)ow行列。以前頂著“互聯(lián)網(wǎng)金融”名號(hào)的公司感覺(jué)好像戴著皇冠，如今卻恨不得“才是互聯(lián)網(wǎng)金融”

過(guò)去兩周，網(wǎng)易科技參加了北京幾乎所有的以金融科技為主題的論壇。一路看來(lái)，各種論壇上談?wù)摗敖鹑诳萍肌逼髽I(yè)，與過(guò)去談?wù)摗盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”群體基本重合：阿里京東等手握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、宜信等P2P企業(yè)、與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的企業(yè)、過(guò)去投互聯(lián)網(wǎng)金融的投資機(jī)構(gòu)、還有各類(lèi)與此相關(guān)的銀行等金融機(jī)構(gòu)。

問(wèn)題來(lái)了為啥換了概念？這場(chǎng)概念升級(jí)面前的實(shí)質(zhì)是什么？

模式創(chuàng)新越來(lái)越難

金融科技”這一名詞是舶來(lái)品，F(xiàn)inTechFinanciTechnolog縮寫(xiě)。根據(jù)中國(guó)政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法治研究中心副秘書(shū)長(zhǎng)趙鷂的研究，2011年FinTech被正式提出。之前主要是美國(guó)硅谷和英國(guó)倫敦的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)守業(yè)公司將一些信息技術(shù)用于非銀行支付交易的流程改進(jìn)、平安提升，后來(lái)這些科技初創(chuàng)公司將車(chē)聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等各種最前沿的信息與計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用到證券經(jīng)紀(jì)交易、銀行信貸、安全、資產(chǎn)管理等零售金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成不依附于激進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與體系的金融IT力量并獨(dú)自發(fā)展起來(lái)。

但是這個(gè)概念此前在中國(guó)提得并不多。2013年6月，余額寶在中國(guó)推出并大火之后，中國(guó)廣為流行的概念是互聯(lián)網(wǎng)金融”

金融科技”概念的流行，多位業(yè)內(nèi)人士默認(rèn)與今年互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇的政策調(diào)整有關(guān)。首先，從今年1月開(kāi)始，不時(shí)有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市遇阻的消息傳出，甚至有地方停止了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊(cè)。其次，4月14日，國(guó)務(wù)院組織了14個(gè)部委召開(kāi)會(huì)議，全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治。

此外，多位投資人向網(wǎng)易科技表示，目前在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投資確實(shí)進(jìn)入到一個(gè)新的階段，擁有核心技術(shù)的企業(yè)在未來(lái)才有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融是華創(chuàng)資本投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，華創(chuàng)資本投資人余振波向網(wǎng)易科技總結(jié)，前一階段互聯(lián)網(wǎng)金融在商業(yè)模式上的創(chuàng)新更多一些，今后模式上的創(chuàng)新越來(lái)越?jīng)]有優(yōu)勢(shì)，掌握核心技術(shù)的企業(yè)才有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，未來(lái)勝出的幾率也更大。這一觀點(diǎn)在投資人當(dāng)中相當(dāng)有代表性。

新技術(shù)在涌現(xiàn)

但是金融科技的概念剛一出來(lái)，就遭受到輿論的廣泛質(zhì)疑，認(rèn)為這是新一輪炒作的評(píng)論較多。

不可否認(rèn)，金融科技”這個(gè)概念其實(shí)涵蓋了之前的互聯(lián)網(wǎng)金融。7月10日由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦的第一屆中國(guó)金融科技大會(huì)上，螞蟻金服、騰訊、百度金融、京東金融等企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人悉數(shù)列席，從會(huì)上各家介紹的情況看，沒(méi)有超出之前媒體報(bào)道過(guò)的業(yè)務(wù)范疇。

與此同時(shí)，就網(wǎng)易科技目前掌握的信息來(lái)看，確實(shí)看到一些新的技術(shù)。

今年3月底，P2P平臺(tái)信而富在北京召開(kāi)了一場(chǎng)消費(fèi)信貸戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，宣布信而富將與一些數(shù)據(jù)源機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)分析這些機(jī)構(gòu)掌握的數(shù)據(jù)來(lái)判斷用戶(hù)信用，從而從中篩選出信用較好的用戶(hù)來(lái)對(duì)其提供貸款，之后對(duì)這些人的貸款需求進(jìn)行自動(dòng)決策。這兩項(xiàng)技術(shù)分別為：預(yù)測(cè)篩選技術(shù)、自動(dòng)決策技術(shù)。這是信而富的兩項(xiàng)核心技術(shù)。

預(yù)測(cè)篩選技術(shù)，可以將貸款申請(qǐng)的過(guò)程倒過(guò)來(lái)，不是接到貸款申請(qǐng)后判斷申請(qǐng)貸款者的信用，而是先判斷誰(shuí)是信用比較好的人，然后問(wèn)他否需要貸款。這一改變可以協(xié)助防止主動(dòng)的貸款申請(qǐng)當(dāng)中大量的欺詐，難度在于預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度必需相對(duì)較高。自動(dòng)決策技術(shù)，可以縮短貸款審批的流程，只需要十幾秒就可以完成，從而大大優(yōu)化用戶(hù)體驗(yàn)，減少因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間等待而流失的用戶(hù)數(shù)量。

今年6月，升級(jí)為智能金融集團(tuán)的積木盒子推出智能信貸產(chǎn)品“讀秒”這個(gè)產(chǎn)品是將以往依次進(jìn)行的一環(huán)扣一環(huán)的信貸流程，改為了各個(gè)環(huán)節(jié)平行、同時(shí)進(jìn)行，后臺(tái)支撐這一切的都是機(jī)器，以及事先由數(shù)據(jù)工程師設(shè)計(jì)的跑在機(jī)器上的那些數(shù)據(jù)模型。根據(jù)當(dāng)天的發(fā)布，這個(gè)技術(shù)可以使信貸審批在10秒內(nèi)完成。

負(fù)責(zé)智能投顧產(chǎn)品“投米R(shí)A 宜信財(cái)富董事總經(jīng)理王福星告訴網(wǎng)易科技，宜信財(cái)富投米R(shí)A 核心是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)終端，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和機(jī)器算法實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)配置。會(huì)對(duì)用戶(hù)的資產(chǎn)組合進(jìn)行全天候的跟蹤，如果數(shù)據(jù)變化超出一定的閥值，宜信財(cái)富投米R(shí)A 會(huì)對(duì)這個(gè)資產(chǎn)組合進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，這些也是由機(jī)器來(lái)完成的

今年5月到7月，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富舉辦了2016中美金融科技守業(yè)大賽”超越200個(gè)守業(yè)團(tuán)隊(duì)參與了競(jìng)賽。最后贏得冠軍的來(lái)自美國(guó)硅谷的守業(yè)項(xiàng)目Snapcard通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)為企業(yè)提供跨境支付服務(wù)。

同時(shí)，也看到激進(jìn)銀行在這方面進(jìn)行的探索。民生銀行在小微金融方面的探索在國(guó)內(nèi)一直比較領(lǐng)先，民生銀行博士周學(xué)春告訴網(wǎng)易科技，民生銀行也在將統(tǒng)計(jì)學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)結(jié)合起來(lái)，對(duì)客戶(hù)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，從而進(jìn)行客戶(hù)關(guān)系管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。所展示的民生銀行的探索包括，民生銀行也在根據(jù)客戶(hù)數(shù)據(jù)為客戶(hù)畫(huà)像、對(duì)客戶(hù)進(jìn)行細(xì)致分類(lèi)，從而進(jìn)行推薦和交叉銷(xiāo)售。甚至，這樣的研究已經(jīng)細(xì)致到客戶(hù)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，從而進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險(xiǎn)傳染方面的研究。

進(jìn)行探索的銀行不止民生一家，事實(shí)上，這正在成為銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。今年7月7日的中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇的主題是轉(zhuǎn)型與突圍”中國(guó)銀行業(yè)正面臨2004年以來(lái)最嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力，并且短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)增速?gòu)乃哪昵暗?0%多，斷崖式下跌至趨近于零。銀行業(yè)智能化、降低本錢(qián)，成為迫切需求，也是此次論壇上熱議的話(huà)題。

近日，北京、上海和福建等地正在積極準(zhǔn)備設(shè)立民營(yíng)銀行，據(jù)媒體報(bào)道，這些銀行市場(chǎng)定位均以“科技金融”為主。

總結(jié)起來(lái)，網(wǎng)易科技目前看到有些科技含量的企業(yè)，其“科技”主要在兩個(gè)方面：其一，數(shù)據(jù)處置技術(shù)；其二，區(qū)塊鏈技術(shù)。

警惕概念炒作風(fēng)險(xiǎn)

同樣不可否認(rèn)的這個(gè)領(lǐng)域目前魚(yú)龍混雜，蹭概念”不在少數(shù)。

一位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士曾經(jīng)試過(guò)多個(gè)宣稱(chēng)做智能投顧的APP下載之后發(fā)現(xiàn)，大多都是讓用戶(hù)填個(gè)問(wèn)卷而已，其基本邏輯就是根據(jù)問(wèn)卷得出的用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品推薦。其中難言有多少“科技”含量。

玖富的守業(yè)大賽，今年已經(jīng)是第二次舉辦。去年大賽的主題是互聯(lián)網(wǎng)金融”今年主辦方特意改為“金融科技”希望能接觸到更多有科技含量的企業(yè)。但是網(wǎng)易科技發(fā)現(xiàn)，超越200個(gè)參賽團(tuán)隊(duì)中進(jìn)入決賽的一共8個(gè)項(xiàng)目，這其中只有3個(gè)項(xiàng)目看上去是有些科技含量的其余5個(gè)依然是商業(yè)模式的創(chuàng)新。大賽結(jié)束后，玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷向網(wǎng)易科技坦言，確實(shí)國(guó)內(nèi)真正有核心技術(shù)的企業(yè)還不多，與美國(guó)相比還就差距，這也是這次競(jìng)賽增設(shè)了硅谷賽區(qū)的原因。

事實(shí)上，玖富今年的大賽啟動(dòng)儀式上，曾任職高盛的天沨資本開(kāi)創(chuàng)人馬寧便非常坦率地談到金融科技”目前在中國(guó)還面臨的幾個(gè)問(wèn)題：第一，大數(shù)據(jù)能夠協(xié)助判斷信用，但不精確；第二，光靠機(jī)器學(xué)習(xí)還無(wú)法規(guī)避系統(tǒng)性問(wèn)題，比如美國(guó)2008年到2009年間遇到消費(fèi)信貸危機(jī)，最終還要靠人的判斷；第三，中國(guó)的結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)比較少，美國(guó)有FICO評(píng)分協(xié)助判斷信用，但是中國(guó)沒(méi)有。

百舸金融論壇發(fā)起人、北京大學(xué)新金融研究中心研究員陳文認(rèn)為，金融科技”這個(gè)概念大熱的面前，存在如下三個(gè)動(dòng)機(jī)：

第一，想繼續(xù)做金融的企業(yè)，發(fā)現(xiàn)很難獲得牌照，因?yàn)橛行┑貐^(qū)已經(jīng)暫停了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊(cè)，這些企業(yè)為了繼續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，希望借這個(gè)新概念落地；

第二，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，以前想逐漸獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可、獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)背書(shū)，但是沒(méi)有想到今年迎來(lái)了互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治；

第三，金融科技這個(gè)概念涵蓋的內(nèi)容更加廣泛，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在反思，迫切需要造“新詞”來(lái)吸引新的資本。

新詞確實(shí)能刺激資本。陳文舉例，比方2015年上半年，許多冠以O(shè)2O名號(hào)的企業(yè)獲得了融資，后來(lái)證明商業(yè)模式不行，死了一片。

造概念的危害在于，有可能在新概念的掩護(hù)下進(jìn)行過(guò)度的金融創(chuàng)新，引發(fā)更多金融風(fēng)險(xiǎn)，從而傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這一點(diǎn)要非常警惕，其實(shí)過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)金融的亂象已經(jīng)是前車(chē)之鑒。陳文向網(wǎng)易科技表示。